Calculadora de Ratio de Colateralización
Introduce los valores para calcular tu ratio de colateralización.
Si alguna vez has usado un protocolo DeFi como Aave o Compound, ya has interactuado con la gestión del riesgo de colateralización. No es un término de banca tradicional reservado para grandes instituciones. Es la base misma de cómo funcionan los préstamos en blockchain: tú bloqueas tus criptomonedas como garantía, y alguien te presta dinero. Pero ¿qué pasa si el valor de tu garantía cae? ¿Y si no puedes cubrir el margen? Eso es el riesgo de colateralización, y no es algo que puedas ignorar.
¿Qué es realmente la colateralización en blockchain?
En blockchain, la colateralización significa bloquear activos digitales -como ETH, BTC o stablecoins- para obtener un préstamo o abrir una posición de apalancamiento. No es un simple depósito. Es una garantía legalmente vinculante que el protocolo puede liquidar si no cumples con las reglas. Por ejemplo, si pides un préstamo de 5.000 dólares en DAI usando 10 ETH como garantía, y el precio de ETH cae un 40%, tu garantía ya no cubre el préstamo. El protocolo te avisa: tienes que añadir más ETH, o liquidará parte de tu garantía para cubrir la deuda.Esto no es teoría. En marzo de 2023, una caída repentina del 30% en ETH provocó más de 2.000 liquidaciones automáticas en Aave en menos de 48 horas. Personas que pensaban que tenían "suficiente" colateral se quedaron sin sus activos porque no entendieron cómo funcionan los haircuts y los margin calls.
Los tres riesgos que nadie te cuenta
- Riesgo de liquidez: ¿Qué pasa si tu garantía es un token poco líquido? Si el precio cae, nadie quiere comprarlo rápido. El protocolo no puede liquidarlo en el mercado sin hundirlo aún más. Por eso, los protocolos aplican haircuts: si usas un token como UNI como garantía, el protocolo solo lo valora al 50% de su precio de mercado. Eso significa que por cada 1.000 dólares en UNI, solo puedes pedir 500 dólares en préstamo.
- Riesgo de volatilidad: Las criptomonedas pueden caer un 20% en una hora. Los protocolos usan oráculos para actualizar los precios, pero si el mercado se congela o hay un ataque de manipulación, el valor de tu garantía puede estar mal calculado. En 2024, un ataque a un oráculo de precios en un protocolo DeFi causó liquidaciones masivas por valores erróneos. La garantía parecía segura... hasta que el precio se corrigió y todos perdieron.
- Riesgo de contraparte: En DeFi, no hay un banco. El contrato inteligente es tu contraparte. Si hay un bug, un ataque o una actualización mal implementada, tu garantía puede desaparecer. En 2022, el hack de Wormhole permitió a los atacantes extraer 325.000 ETH de garantías bloqueadas. No fue un préstamo incumplido. Fue un fallo técnico que borró la protección.
¿Cómo se mide el riesgo? Margen inicial y margen de variación
Los protocolos de colateralización usan dos tipos de margen:- Margen inicial: Es la cantidad extra que debes aportar por encima del valor del préstamo. Si quieres pedir 10.000 dólares, y el margen inicial es del 150%, debes bloquear 15.000 dólares en garantía. Esto te da un colchón contra caídas.
- Margen de variación: Es la garantía adicional que debes añadir si el valor de tu activo cae. Si tu ETH baja de 3.000 a 2.400 dólares, y tu ratio de colateralización cae por debajo del mínimo (digamos, 130%), el protocolo te exige más ETH o liquidará parte de tu garantía.
La mayoría de los protocolos exigen un ratio de colateralización del 150% como mínimo. Pero en mercados volátiles, eso no es suficiente. Algunos usuarios mantienen ratios del 300% o más para dormir tranquilo. No es exagerado: es inteligente.
¿Qué activos sirven como garantía?
No todos los tokens son iguales. Los protocolos clasifican los activos por riesgo:| Activo | Valoración en garantía | Ratio de haircut | Estabilidad |
|---|---|---|---|
| ETH | 75% | 25% | Alta |
| BTC | 70% | 30% | Alta |
| USDC | 95% | 5% | Muy alta |
| UNI | 50% | 50% | Baja |
| MEME (ej. DOGE) | 0-20% | 80-100% | Muy baja |
Usar stablecoins como USDC como garantía es la opción más segura. No hay haircut alto, no hay volatilidad. Pero también es la menos rentable: no ganas intereses por usarlo como garantía. Si usas ETH, ganas intereses en el préstamo, pero corres el riesgo de liquidación. Es una elección entre seguridad y rendimiento.
La nueva generación: blockchain y automatización
Antes, la gestión de garantías era un proceso manual, lento y propenso a errores. Hoy, los protocolos usan contratos inteligentes para hacerlo todo automático: cálculo de márgenes, notificaciones, liquidaciones. Pero hay un nuevo problema: la complejidad.Algunos usuarios ahora usan herramientas como DeFi Saver o InstaDApp para automatizar sus posiciones. Puedes programar que, si tu ratio cae por debajo del 140%, el sistema compre más ETH y lo añada a tu garantía. Es como tener un asistente automático que vigila tu posición 24/7.
El futuro está en la tokenización de activos reales. Imagina que puedes usar tu casa en España como garantía en un préstamo DeFi. Ya hay proyectos probando esto con NFTs que representan derechos de propiedad. Pero eso trae nuevos riesgos: ¿qué pasa si el valor de la vivienda cae? ¿Quién valora la propiedad? ¿Cómo se ejecuta la liquidación en el mundo físico?
Qué hacer si te llega una notificación de liquidación
No entres en pánico. Si recibes una alerta de que tu colateral está por debajo del mínimo:- Revisa el ratio actual: ¿Cuánto vale tu garantía hoy? ¿Cuánto debes? Usa una herramienta como DeFi Llama para verlo en tiempo real.
- Añade más garantía: Si puedes, añade más ETH, USDC o cualquier activo aceptado. No esperes a que sea demasiado tarde.
- Reduce tu deuda: Paga parte del préstamo. Con menos deuda, necesitas menos garantía.
- No ignores la notificación: Una liquidación es irreversible. Una vez que se ejecuta, pierdes tu activo y no hay apelación.
Consejos prácticos para manejar el riesgo
- Usa siempre más garantía de la necesaria. Un ratio del 200% es mucho más seguro que el mínimo del 150%.
- Evita tokens volátiles como garantía. Si no entiendes bien el activo, no lo uses.
- Configura alertas. Usa notificaciones de Telegram o email para saber cuando tu ratio se acerca al límite.
- No apalances demasiado. Si usas 5x apalancamiento, una caída del 20% te liquidará. Con 2x, puedes resistir caídas del 50%.
- Divide tu garantía. No pongas todo en ETH. Usa una mezcla: 60% USDC, 30% ETH, 10% BTC. Reduce tu exposición a un solo activo.
¿Qué pasa si todo se derrumba?
La historia de DeFi está llena de colapsos. En 2022, el colapso de TerraUSD arrastró consigo miles de millones en garantías. Los usuarios que tenían ETH como garantía vieron cómo su valor caía, y luego, por el pánico, el mercado se congeló. No había compradores. No había liquidez. Las liquidaciones se acumularon como una avalancha.La lección es clara: en blockchain, la garantía no es un escudo. Es una cuerda. Y si la tensas demasiado, se rompe. La gestión del riesgo no es opcional. Es lo único que te separa de perderlo todo.
¿Qué pasa si mi garantía se liquida?
Cuando tu garantía se liquida, el protocolo vende parte o toda tu criptomoneda bloqueada para cubrir tu deuda. Te quedas con lo que quede después de pagar lo que debes, pero en muchos casos, te quedas sin nada. Es una pérdida total de tu activo. No es una multa: es una ejecución automática. Por eso es vital mantener un margen de seguridad.
¿Cuál es el porcentaje ideal de colateral para evitar liquidación?
No hay un número mágico, pero lo recomendable es mantener al menos un 150% de cobertura. Si pides 10.000 dólares, bloquea 15.000 dólares en garantía. Eso te da espacio para caídas del 33% sin riesgo de liquidación. Muchos usuarios operan con 130-140%, pero eso es como caminar por una cuerda floja: un pequeño movimiento y te caes.
¿Puedo usar NFTs como garantía?
Algunos protocolos como NFTfi o Arcade permiten usar NFTs como garantía, pero es muy arriesgado. Los NFTs no son líquidos, su valor es subjetivo y puede caer un 80% en horas. La mayoría de los protocolos grandes (Aave, Compound) solo aceptan criptomonedas estables como ETH, BTC o USDC. Usa NFTs como garantía solo si estás dispuesto a perderlos.
¿Es más seguro usar stablecoins como garantía?
Sí, en términos de volatilidad. Si usas USDC o DAI como garantía, tu valor no fluctúa. Pero hay un riesgo oculto: si el stablecoin se desancla (como UST en 2022), pierdes todo tu colateral. Por eso, los más seguros son los respaldados por efectivo real, como USDC. Evita stablecoins algorítmicas o con respaldo dudoso.
¿Cómo sé si un protocolo es seguro para colateralizar?
Revisa tres cosas: 1) ¿Es auditado por firmas reconocidas como CertiK o OpenZeppelin? 2) ¿Tiene un fondo de seguro (como Aave’s Safety Module)? 3) ¿Qué activos acepta como garantía? Si solo acepta ETH, BTC o USDC, es más confiable. Si acepta tokens desconocidos o de proyectos recientes, evítalo. La seguridad no está en la interfaz bonita, está en la transparencia y la liquidez.