Colateralización en criptomonedas: qué es, cómo funciona y por qué importa

La colateralización, el acto de bloquear activos digitales como garantía para obtener préstamos o acceder a servicios en DeFi. También conocida como garantía cripto, es el pilar invisible que sostiene casi todos los protocolos descentralizados que usas sin darte cuenta. Si alguna vez has prestado ETH para obtener USDC, o has aportado liquidez a un pool, estuviste usando colateralización. No es un concepto de expertos: es lo que hace posible que tu dinero trabaje sin un banco de por medio.

En DeFi, el ecosistema de finanzas abiertas que reemplaza intermediarios con código inteligente, la colateralización es obligatoria. No puedes pedir un préstamo en Aave o Compound sin bloquear algo de valor. Y ese algo debe ser más de lo que pides: si quieres 1.000 dólares en préstamo, normalmente debes dejar como garantía 1.300 o 1.500 dólares en ETH o BTC. Esto protege al sistema si el precio cae. Pero aquí viene el truco: si el valor de tu garantía se desploma demasiado, tu colateral puede ser liquidado. Y eso es exactamente lo que muchos usuarios pierden sin entender por qué. La pérdida impermanente, el riesgo oculto al aportar liquidez a pools DeFi está directamente ligada a la colateralización: cuando los precios de los activos en un pool se desequilibran, tu participación pierde valor, y si no gestionas tu garantía, puedes terminar con menos de lo que pusiste.

Lo que ves en los airdrops, en los intercambios descentralizados como QuickSwap o en protocolos como Nostra Finance, siempre tiene raíces en la colateralización. Sin ella, no existirían los préstamos sobrecolateralizados, ni los staking con garantía, ni siquiera los tokens de liquidez. Pero también es la razón por la que muchos proyectos fracasan: si la garantía no es suficiente, si el activo es demasiado volátil, o si no hay mecanismos claros de liquidación, todo se derrumba. Lo que aprendiste en el airdrop de JF o en la caída de REGENT COIN no fue mala suerte: fue falta de comprensión de cómo funciona la colateralización.

En esta colección, no encontrarás teorías abstractas. Encontrarás ejemplos reales: cómo funcionan los pools de liquidez en Polygon, qué pasa cuando una garantía se liquida, por qué algunos exchanges como DOBI o BKEX son peligrosos, y cómo evitar caer en trampas que parecen gratis pero te cuestan todo. La colateralización no es solo un término técnico: es tu escudo o tu debilidad en Web3. Entenderla es lo que separa a los que pierden dinero de los que lo protegen.