Riesgo de colateralización: qué es, cómo afecta tus inversiones en DeFi y cómo evitarlo

El riesgo de colateralización, la posibilidad de perder tus activos bloqueados en un protocolo DeFi por caídas de precio o liquidaciones automáticas. También conocido como exposición al colateral, es uno de los errores más comunes que cometen nuevos inversores en DeFi. No es solo sobre cuánto pones en un pool, sino sobre qué pasa si el valor de lo que usas como garantía se desploma. Mucha gente piensa que si pone 1000 dólares en ETH como colateral, está a salvo. Pero si el ETH cae un 40% en una semana, tu préstamo puede ser liquidado, y te quedas con menos de lo que empezaste.

Este riesgo no actúa solo. Está ligado directamente a otros conceptos clave como los pools de liquidez, los mecanismos donde los usuarios aportan pares de criptomonedas para facilitar intercambios en DEX como QuickSwap o Uniswap, y la pérdida impermanente, la pérdida que sufres cuando el precio de los activos en un pool cambia respecto a cuando los depositaste. Cuando el valor de tu colateral cae, no solo te arriesgas a liquidación, sino que también puedes estar en un pool donde tus activos ya han perdido valor por fluctuaciones. Es un doble golpe: pierdes por el colateral y por la dinámica del pool. Proyectos como Nostra Finance, un protocolo DeFi en StarkNet que permite préstamos y apalancamiento con colateral, o plataformas que ofrecen apalancamiento en tokens volátiles como RIZE o WHITE, aumentan este riesgo exponencialmente porque usan activos inestables como garantía.

Lo peor es que muchos no lo ven venir. Te ofrecen un airdrop de EQ o Bit Hotel, y tú metes tus ETH o USDC como colateral para acceder a más tokens. Pero si el mercado gira, tu colateral se liquida y te quedas con nada. No es teoría: hay usuarios que perdieron todo por no entender que el 150% de colateral no es una garantía, sino una advertencia. En países con regulación dura como Turquía o Vietnam, donde las criptomonedas están bajo escrutinio, este riesgo se vuelve aún más peligroso: si tu cuenta se cierra por uso de DeFi, no puedes mover tus fondos ni reclamarlos.

La clave no es evitar DeFi, sino entender cómo funciona tu dinero dentro de ella. Si usas QuickSwap v3 en Polygon, sabes que las comisiones son bajas, pero también que cada swap en un pool con activos volátiles puede desbalancear tu colateral. Si te metes en Node AI o en un proyecto sin transparencia como Tidex Token, estás apostando tu colateral a una narrativa que puede desaparecer en días. El riesgo de colateralización no es un detalle técnico: es la razón por la que mucha gente pierde más de lo que gana en cripto.

Lo que encontrarás aquí son guías reales de usuarios que han pasado por esto. Desde cómo calcular tu margen de seguridad antes de depositar en un pool, hasta qué airdrops son seguros y cuáles son trampas disfrazadas de oportunidad. No te vamos a vender un sistema mágico. Solo te vamos a mostrar lo que realmente pasa cuando el colateral se derrumba, y cómo evitar que te pase a ti.